Informe de seguimiento - EPSV Renta 4 Global Acciones a cierre de abril de 2024
EPSV Renta 4 Global Acciones cierra el mes de abril de 2024 con una rentabilidad de +4,8% tras ceder un -2,9% en el mes de marzo. La exposición a bolsa con la que cerramos el mes es del 93,7%.
Los activos que más rentabilidad aportaron han Alphabet, Boston Scientific, Novo Nordisk y Alibaba. Por el lado negativo, los que más rentabilidad drenaron fueron Edwards, Meta y ASML, además de los fondos por su elevada exposición.
Durante el mes, hemos aumentado peso en EEUU tras la corrección de en torno al 5% que vimos a mediados de mes, hemos dado salida a Pernod Ricard La cartera (incluyendo los fondos de inversión) cuenta con exposición a América (58%), Europa (36%) y Asia-Pacífico (7%). En cuanto a la exposición sectorial, la cartera se divide en sector Tecnología (31%), Consumo (25%), Salud (25%), Industrial (7%) y Materiales (6%).
Cerramos el mes de abril con una ligera caída tras varios meses consecutivos de rentabilidades positivas. Durante el mes vimos como la renta variable americana llegaba a retroceder cerca del -5%, aunque recuperó parcialmente la caída en los últimos días del mes gracias a fuertes revalorizaciones en algunas compañías que arrojaban tras cerrar el primer trimestre natural del año.
Únicamente mirando los resultados de las compañías americanas, no hay motivos para pensar la recesión pueda estar a la vuelta de la esquina, pues de las compañías que a cierre de mes han publicado, reportan un crecimiento de beneficios superior al 5%, así como crecimiento de ingresos medio de 4%. La gran mayoría ha batido estimaciones de consenso, el cuál descontaba crecimiento de beneficios plano o ligeramente negativo.
Lo más destacado es que tecnología y salud son los sectores en los que ha batido el 100% de las compañías que han reportado, dichos sectores representan un 56% de la cartera.
Durante los próximos meses el foco estará centrado en las decisiones de bajada de tipos, donde vemos que, por primera vez, Europa parece tomar la iniciativa y puede que acabe bajando las tasas en la reunión de junio, mientras que en EEUU se espera bajada para finales de año.
Por último, el pasado 18 de abril tuvo lugar el Renta 4 Gestora Investor’s Day de este año, en el que profundizamos en la filosofía de inversión, los resultados obtenidos y las expectativas para los fondos de inversión de Renta 4 Gestora que invito a verlo en diferido.
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