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Renta 4 Japón: Informe de seguimiento y ficha agosto 08/09/16 12:19

Renta 4 Japón ha acabado el mes con una caída del -5.2%, por lo que en el año su rentabilidad se sitúa en el -4.8%. En un mes en el cual hemos realizando algunos en cartera por lo que la composición sectorial queda definida de la siguiente manera:


Composición sectorial



Durante este mes hemos asistido a un comportamiento negativo en sectores defensivos, frente al buen comportamiento de sectores cíclicos, consideramos que esto no debe cambiar nuestra tesis de inversión y que porque el dinero corra a compañías de baja calidad, no debemos dejar llevar por la avaricia y mantenernos en nuestra tesis de buscar la calidad en las empresas.

Aunque no miramos la composición del índice a la hora de realizar la cartera, ya que nuestra búsqueda se centra en compañías de calidad con la vista puesta en el largo plazo, las mayores sobreponderaciones e infraponderaciones son las siguientes:


Mayores sobreponderaciones e infraponderaciones



Con los cambios mencionados, tenemos una cartera de empresas de alta calidad, donde vemos que los márgenes netos de la cartera siguen mejorando:


Evolución margen de beneficio



Asimismo la composición de nuestra cartera se basa en compañías que generen valor, midiendo esto como la diferencia del retorno del capital invertido (ROIC) frente a los costes del capital (WACC):


Generación de valor



Una cosa que buscamos es comprar buenos negocios, los cuales no necesiten de apalancamiento para ser rentables, por ello la cartera está compuesta por compañías que en cómputo tienen caja neta, ya que no necesitan apalancar su negocio para que este sea rentable.


Deuda neta/Ebitda



Otra de las cosas importantes es que estar en Renta 4 Japón no significa estar solo en empresas que venden en Japón, buscamos compañías que tengan una exposición más global:


Ventas geográficas



Ver Ficha (Documento en Pdf)

Ver Informe de seguimiento (Documento en Pdf)


Tel: 91 398 48 05 Email: online@renta4.es


La presente nota IIC no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso a la presente nota IIC debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que éstos no han sido tomados en cuenta para la elaboración de la presente nota IIC, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario.

El contenido del presente documento así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Renta 4, con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión de la nota IIC y está sujeto a cambios sin previo aviso. Este documento está basado en informaciones de carácter público y en fuentes que se consideran fiables, pero dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por Renta 4 por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita en cuanto a su precisión, integridad o corrección.

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