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Composición de la cartera del fondo Renta 4 Activos Globales FI ante la crisis del coronavirus

JAVIER GALÁN PARRADO , Gestor de Fondos
26 marzo 2020

Renta 4 Activos Globales FI lleva una caída significativa en lo que llevamos de año de -14% por dos motivos, la caída de la bolsa que nos afecta en el 25% de inversión que tenemos en renta variable y la caída de los bonos y AT1 que tenemos en cartera de renta fija.

Tanto las acciones como los bonos son de empresas conocidas por todos y de buena calidad. Obviamente no podemos controlar la volatilidad del mercado, pero estamos tranquilos con la cartera de ambos tipos de activos del fondo.

Renta 4 Activos Globales FI no estará invertido por encima del 30% en Renta Variable como ha pasado desde que soy el gestor y partícipe del fondo. Actualmente Salud (J&J, Novartis, Boston Scientific, Medtronic, Fresenius y Intuitive), Consumo (Unilever, Reckitt Benckiser, Danone, ABInbev), Tecnología (amazon, Alphabet, Facebook, Applied Materials) y materiales (Total, Lanxess, Repsol, Glencore y Anglo American) son los sectores donde tenemos más exposición, careciendo de exposición al sector bancario, eléctrico y telecomunicaciones en la parte de renta variable.

La TIR de la cartera de Renta Fija es del 4,3% niveles similares a los que teníamos en diciembre de 2018 con muchos nombres bancarios, pero ninguno de empresas que creamos vayan a tener dificultades financieras. En cualquier caso, la exposición máxima que tenemos en un bono o una acción es del 2% con lo que garantizamos la diversificación en este periodo de stress financiero.

La cartera de renta fija sí tiene exposición al sector bancario en tipos de emisiones de mayor volatilidad pero que en nuestra opinión son empresas de alta fiabilidad para estar invertido a lo largo de los distintos ciclos económicos. A pesar de que hay emisiones que tienen vencimientos de largo plazo, todos ellos tienen calls para que sean ejercidos antes del vencimiento de los bonos con elevadas probabilidades de que sean ejercidos dado lo elevado de los cupones de las emisiones que tenemos en cartera

La distribución de la cartera de Renta 4 Activos Globales FI se muestra en las siguientes tablas:


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